Chung quanh việc VCB phát hành trái phiếu tăng vốn

Vietcombank dự kiến phát hành khoảng 12 triệu trái phiếu, mệnh giá 100.000 đồng. Tùy thuộc vào nhu cầu thị trường, khối lượng phát hành sẽ tăng thêm hoặc giảm 15%. 70% số trái phiếu sẽ được dành cho các nhà đầu tư tổ chức thông qua đấu thầu lãi suất, với mức trần là 8,5%/năm. Phiên đấu thầu sẽ diễn ra vào ngày 14-12 ở Hà Nội và TP Hồ Chí Minh là cơ sở để xác định lãi suất chung khi bán trái phiếu cho các nhà đầu tư cá nhân tại mạng lưới chi nhánh của Vietcombank, bắt đầu từ ngày 15-12 và kết thúc vào 26-12.

Chủ tịch Hội đồng Quản trị Vietcombank Nguyễn Hòa Bình cho biết, trái phiếu của Vietcombank có dạng ghi sổ, chỉ phát hành trong nước, có mệnh giá, lãi suất và thời hạn thanh toán cố định. Trái phiếu chỉ phát hành cho đối tượng là cá nhân và tổ chức Việt Nam. Người sở hữu trái phiếu có quyền sử dụng 100% giá trị trái phiếu để mua cổ phiếu phổ thông của Vietcombank khi ngân hàng tiến hành cổ phần hóa. Trái phiếu sẽ được niêm yết trên thị trường chứng khoán từ đầu năm 2006. Lãi suất trái phiếu dưới 8,5% (lãi suất trần đấu thầu là 8,5%/năm) trong khi thời hạn trái phiếu kéo dài tới bảy năm là một trong những điểm khiến nhiều nhà đầu tư băn khoăn, đặc biệt trong bối cảnh giá cả leo thang, mặt bằng lãi suất tiết kiệm cũng như lãi suất trái phiếu Chính phủ tiếp tục dâng cao. Trao đổi với báo chí sáng qua, Chủ tịch Nguyễn Hòa Bình lý giải thời hạn trái phiếu là bảy năm, song thời gian sở hữu trái phiếu thực tế chỉ khoảng một năm hoặc hơn một năm, bởi chậm nhất đến năm 2007, Vietcombank đã thực hiện xong quá trình cổ phần hóa, và khi đó trái chủ có thể chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của Vietcombank.

Vụ trưởng Chiến lược phát triển Ngân hàng Nhà nước Lê Xuân Nghĩa cho biết, trái phiếu chuyển đổi có vai trò tăng vốn tự có của VCB trước khi cổ phần hóa. Ðây là động thái cải thiện căn bản tỷ lệ an toàn vốn, nhằm nâng cao giá trị của ngân hàng. Việc phát hành trái phiếu chuyển đổi cũng là một bước thăm dò thị trường để chuẩn bị cho việc cổ phần hóa. Cổ phần hóa một ngân hàng lớn như VCB là rất phức tạp, chưa từng làm, không có kinh nghiệm. Vì vậy các bước đi đều phải được tính toán thận trọng, tránh xảy ra những biến động tài chính không đáng có. Về căn bản trái phiếu tăng vốn có những đặc điểm là trái phiếu ghi sổ, phát hành nội địa cho tổ chức và cá nhân Việt Nam, có mệnh giá, có lãi suất, có thời hạn thanh toán gốc cố định. Trái chủ được ưu tiên chuyển 100% giá trị trái phiếu thành cổ phiếu khi VCB được cổ phần hóa, hoặc có thể giữ lại một phần hoặc toàn bộ trái phiếu để hưởng lãi cho đến khi đáo hạn.

Khi mua trái phiếu, người mua sẽ nhận được Giấy chứng nhận quyền sở hữu một tài khoản trái phiếu ghi số và lưu ký tập trung tại Công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS) và thực hiện quyền trái chủ thông qua tài khoản này tại VCBS. Khi trái phiếu được niêm yết trên thị trường chứng khoán, trái chủ có thể giao dịch trên thị trường chứng khoán. 

Vietcombank đang hướng tới một tập đoàn tài chính mạnh, trong vòng một thập kỷ tới có thể trở thành một trong 70 ngân hàng lớn nhất châu Á cả về quy mô và chất lượng tài sản. Vào khoảng năm 2015, vốn sở hữu của Vietcombank có thể đạt gần 2 tỷ USD với tổng tài sản gần 30 tỷ USD. Vietcombank cũng đang phấn đấu trở thành ngân hàng có các chỉ tiêu tài chính tốt nhất với tỷ lệ an toàn vốn khoảng 10%, tỷ lệ lãi ròng trên vốn tự có 15%, tỷ lệ lãi ròng trên tổng tài sản xấp xỉ 1%.