Lý do được UBND tỉnh Phú Yên đưa ra là dự án này đã đã được UBND tỉnh chấm dứt hiệu lực chủ trương đầu tư tại Quyết định số 902/QĐ-UBND ngày 01/7/2021 và do nhà đầu tư tự quyết định chấm dứt hoạt động của dự án.
Một nguyên nhân khác là khi rà soát điều chỉnh quy hoạch 03 loại rừng, tổng diện tích đất tại tiểu khu 310, 311 được quy hoạch lâm nghiệp là 1.362,72 ha. Riêng trong 463,37 ha thuộc dự án Chăn nuôi bò thịt chất lượng cao, có 211,71 ha quy hoạch rừng phòng hộ và 251,66 ha rừng sản xuất do Ban quản lý rừng phòng hộ Sông Hinh quản lý.
Liên quan đến dự án này, Báo Nhân Dân số ra ngày 31//3/2017 có bài "Cần xem lại dự án phá rừng để nuôi bò ở Phú Yên đề cập đến những bất hợp lý về chủ trương và những tồn tại trong quá trình thực hiện dự án "Chăn nuôi bò chất lượng cao tại Phú Yên". Cụ thể là, tỉnh Phú Yên bất chấp lệnh đóng cửa rừng tự nhiên của Thủ tướng Chính phủ, ra quyết định chuyển đổi hàng trăm ha rừng tự nhiên có chức năng phòng hộ nằm sát thượng nguồn hồ thủy điện Sông Hinh, sau đó tổ chức khai thác trắng, giao đất cho nhà đầu tư thực hiện dự án gây bức xúc trong dư luận. Hơn nữa, việc tỉnh Phú Yên cho phép nhà đầu tư triển khai dự án khi chưa có phương án trồng rừng thay thế được cấp có thẩm quyền phê duyệt là trái với các quy định của pháp luật.
Sau đó Chính phủ đã chỉ đạo Thanh tra Chính phủ thanh tra, kết luận đề xuất cho dừng dự án này. Lý do “Dự án chăn nuôi bò thịt chất lượng cao tại hai tiểu khu rừng 310, 311 ở huyện Sông Hinh không có trong quy hoạch sử dụng đất được phê duyệt.”
Tiếp đó, ngày 20/9/2017 Văn phòng Chính phủ có Thông báo số 443/TB-VPCP về kết luận chỉ đạo xử lý của Phó Thủ tướng Thường trực Trương Hòa Bình về việc chấp hành pháp luật trong quản lý đầu tư xây dựng đối với một số dự án có liên quan đến chuyển mục đích sử dụng rừng, đất rừng tại tỉnh Phú Yên. Theo đó, Phó Thủ tướng giao Chủ tịch UBND tỉnh Phú Yên nghiêm túc tổ chức thực hiện các kiến nghị của Thanh tra Chính phủ; lãnh đạo tỉnh Phú Yên tổ chức kiểm điểm rút kinh nghiệm, có hình thức xử lý thích hợp đối với các tập thể, cá nhân có vi phạm theo quy định.
