Về tổng thể, có thể nói các báo cáo phân tích, dù ở dạng lưu hành hẹp, nội bộ, hay phổ biến thì trong khoảng 10 năm gần đây đã có sự cải thiện mạnh mẽ về nội dung, hình thức và tính thực tiễn. Một số nhà đầu tư (NĐT) nhận định, ngoài báo cáo của các CTCK có đội ngũ phân tích thuộc tốp đầu như SSI, HSC, BSC… thì nhóm những CTCK tốp giữa cũng có những cải thiện mạnh mẽ. Có thể lấy một dẫn chứng, trước đây, việc NĐT xem khuyến nghị của các CTCK dành cho cổ phiếu (CP) chỉ để… cho vui hoặc đầy nghi ngờ. Thậm chí có những ý kiến gay gắt còn nói rằng, mua vào CP theo khuyến nghị có khi còn phải lãnh “củ xả” (mua đúng đỉnh) hoặc không có lãi.
Nhưng hiện giờ thì đã khác, xác suất chính xác trong khuyến nghị của các CTCK cao hơn trước rất nhiều. Các báo cáo phân tích (BCPT) hiện giờ đang là một tài nguyên quan trọng với các NĐT, đặc biệt là đến thời điểm này phần lớn khách hàng đều được nhận miễn phí. Không chỉ có BCPT, một số CTCK còn gia tăng các kênh tương tác với NĐT thông qua truyền hình hoặc hội thảo trực tuyến. Đơn cử như các chuyên gia phân tích hàng đầu của SSI thường xuyên xuất hiện trên truyền hình để phân tích diễn biến kinh tế vĩ mô, về kinh nghiệm đầu tư, còn HSC thực hiện các chương trình hội thảo, trong đó có các chuyên gia dày dạn kinh nghiệm trên thị trường trực tiếp phân tích về những diễn biến của ngành.
Một điều chắc chắn là khi các chuyên gia hàng đầu đến từ các CTCK lớn đã tham gia phân tích trực tiếp như vậy, các ý kiến, nhận định đưa ra phải hữu ích ở nhiều góc cạnh, học thuật, tính kịp thời, kể cả tính thực dụng trong đầu tư. Nguyên nhân dẫn đến những sự thay đổi này có khá nhiều, nhưng cốt lõi vẫn nằm ở yếu tố con người và mục tiêu phục vụ khách hàng tốt nhất từ phía CTCK. Nói đơn cử như các chuyên gia cao cấp tại HSC, trước đây thường phục vụ nhóm khách hàng là các định chế tài chính nước ngoài, nhưng gần đây còn tương tác với cả khách hàng phổ thông qua các hội thảo trực tiếp. Hơn chục năm trước, chứng chỉ phân tích tài chính quốc tế (CFA) còn chưa phổ biến, nhưng ngày càng nhiều các chuyên viên phân tích trẻ, có nền tảng du học, đạt được chứng chỉ này.
Vấn đề của NĐT lúc này sẽ là sử dụng hữu ích và phù hợp nguồn tài nguyên này. Thực tế cho thấy, một số NĐT vì các lý do khác nhau theo sát các nguồn này trong một thời gian dài, hoặc chỉ khai thác ở khía cạnh khuyến nghị CP. Chẳng hạn, các CTCK đều có các luận điểm từ phân tích kỹ thuật, phân tích ngành, phân tích nội tại doanh nghiệp để từ đó đưa ra nhận định về xu hướng, diễn biến giá CP. Thực tế, ngoài yếu tố dự báo, những luận điểm về phân tích cơ bản, kỹ thuật đều rất đáng để quan tâm, học hỏi, nhất là với các NĐT mới. Như vậy, NĐT nên có hướng đi theo việc thu nạp kiến thức, thông tin, để có cảm quan phù hợp về thị trường, trước khi đi đến yếu tố cuối cùng là hành động quyết định mua - bán CP thế nào.
