Trước đó, mặc dù đóng cửa ngày 19-7, VN Index vẫn có phiên tăng thứ 6 liên tiếp nhưng mức tăng chỉ còn hơn một điểm. Nhà đầu tư (NĐT) bắt đầu mạnh tay chốt lời sau nhiều phiên tăng liên tục và lợi nhuận khá tốt. Các CP xuất hiện nguy cơ bị chốt lời nhiều nhất là các mã CP ngân hàng (NH). Sáu phiên phục hồi của TT đang diễn ra, CPNH chính là các mã dẫn dắt. Thanh khoản ở nhóm này cũng là lớn nhất TT. Do vậy sức ép sẽ tăng mạnh khi giá lên.
Trong sáu phiên tăng liên tục, tính theo điểm số đóng cửa, VN Index đã tăng gần 6%. Các CPNH đã dẫn dắt chỉ số đi lên, tăng trước và mạnh hơn chỉ số. Vì thế phiên này, CPNH đồng loạt bị chốt lời và giảm mạnh, trong khi chỉ số vẫn tăng nhẹ. Các mã CPNH đã tăng mạnh trong sáu phiên vừa rồi thì phiên này giảm mạnh. Các mã tăng ít lại giảm nhẹ hơn. Nhu cầu chốt lời xuất hiện rất hợp lý vì lợi nhuận khá tốt trong thời gian ngắn. Áp lực bán cũng tăng lên tạo thanh khoản lớn ở các CPNH.
Ở các CP blue chip, phiên này giảm chủ yếu là CPNH. Một số CP khác cũng giảm nhưng không nhiều: SSI giảm 1,03%, SAB giảm 1,33%, FPT giảm 0,93%, GMD giảm 1,97%... Rõ ràng đã có sự nhỉnh hơn ở phía CP tăng giá, nhưng vai trò của nhóm CPNH là quá áp đảo. VN Index tăng hơn một điểm gần như chỉ do ảnh hưởng của các mã CPNH. Tuy vậy, trong sáu phiên tăng gần đây thì phiên này là ngày chốt lời rõ ràng nhất. Minh chứng là số lượng CP giảm giá khoảng 220 mã, cao nhất trong sáu phiên. Những phiên trước lực bán vẫn có, nhưng không mang tính chốt lời vì hầu hết là thua lỗ nên bán không mạnh. Đến phiên này lợi nhuận khá tốt nên NĐT mới bán ra nhiều hơn khiến CP giảm giá.
Đối với nhà đầu cơ ngắn hạn, mức lợi nhuận hơn 10% có thể xem là tốt ở thời điểm này và việc bán ra là bình thường. Ngược lại, đối với các NĐT vẫn chưa mua, đợt xả đầu tiên mới là lúc để nhảy vào TT vì khi đó những người đã mua trước sẽ bán CP đi, giá sẽ tốt hơn là khi phải đuổi ở các phiên tăng. Nhờ có lực cầu bắt đáy tốt nên phiên này CP không giảm quá mạnh. VN Index vẫn tăng và số mã tăng giá nhiều hơn là dấu hiệu chính. Tổng giá trị giao dịch vẫn đạt hơn 5.200 tỷ đồng và tổng giá trị khớp lệnh đạt hơn 4.200 tỷ đồng. Đây là mức giao dịch ổn định, không quá thấp mà cũng không quá cao.
Phiên giao dịch cuối tuần qua (ngày 20-7) khá đặc biệt, vì đúng vào ngày quỹ ETF trong nước bám theo chỉ số VN30 Index thực hiện tái cân bằng. Hoạt động giao dịch đã khiến nhiều CP vốn hóa lớn sụt giảm mạnh, kéo theo rất nhiều CP khác giảm và VN Index mất tới hơn 10 điểm. Lối giao dịch của các quỹ ETF trong nước cũng giống như hai quỹ ETF nước ngoài, là thường dồn lệnh quy mô lớn ở đợt đóng cửa. Tuy vậy, cả phiên này TT vẫn bị bán ra khá mạnh và CP giảm nhiều. VN Index cả phiên không có lúc nào tăng điểm được.
Đợt đóng cửa TT sụt giảm khá mạnh. VN Index mất tới 1,12% so tham chiếu, ngắt đứt mạch tăng sáu phiên liên tục. Chỉ số VN30 Index giảm 1,55% do trọng tâm của đợt bán ra từ các quỹ. Do các quỹ ETF tái cơ cấu chỉ bó gọn trong rổ VN30 nên các blue chip bị ảnh hưởng là điều dễ hiểu. Mặc dù vậy, sàn HoSE phiên này cũng có khá nhiều mã điều chỉnh. Bình quân cứ 1 mã giảm chỉ có 0,86 mã tăng, nghĩa là số giảm nhiều hơn. Điều đó cho thấy các CP ngoài rổ VN30 cũng bị bán khá mạnh.
Việc các quỹ ETF giao dịch phiên này đã được phổ biến tới toàn TT, nên khối lượng bán ra tăng vọt lúc cuối phiên không còn bất ngờ. NĐT đã tranh thủ đợt bán này để mua khá mạnh. Cả phiên tổng giá trị giao dịch tăng khoảng 7%, đạt 5.592 tỷ đồng và giá trị khớp lệnh tăng khoảng 6%, đạt 4.468 tỷ đồng. Thật ra mức giao dịch này cũng không phải là đột biến giống như các quỹ ETF nước ngoài cơ cấu trước đây. Mặt khác, NĐT không tranh mua nhiều nên giá CP vẫn giảm.
Hoạt động mua bán của các quỹ ETF không liên quan gì đến yếu tố cơ bản của CP, nên thông tin hỗ trợ chính về kết quả kinh doanh quý II vẫn có tác dụng. Với yếu tố cơ bản không thay đổi, việc giá giảm kỹ thuật sẽ được coi là cơ hội mua. Cho đến tuần qua, TT cũng mới có một tuần thoát khỏi đáy và đang trên đà phục hồi. Vì vậy giá vẫn chưa tăng nhiều. Mức giảm 1-2% ở rất nhiều CP phiên này tạo sức hấp dẫn nhất định. Mặt khác, không phải NĐT nào cũng mua được ở đáy, hay đua giá mấy phiên tăng vừa rồi, nên phiên này hội tụ các giao dịch bắt đáy chớp cơ hội. VN Index sụt giảm hơn 1% phiên này không mang nhiều ý nghĩa, vì sau đợt bán lớn cuối tuần qua, sang tuần này áp lực sẽ không còn. Đó là cơ hội để TT phục hồi và chỉ số có thể lấy lại đà tăng như trước.
Điều bất lợi duy nhất còn lại là NĐT nước ngoài vẫn chưa dừng đà bán ra. Phiên này vẫn có hơn 200 tỷ đồng bị rút ròng khỏi sàn HoSE. Cả tuần qua có gần 700 tỷ đồng bán ròng. Dường như khối nước ngoài không quan tâm lắm đến câu chuyện kết quả kinh doanh, vì họ đã bán ròng sang tuần thứ 3 liên tục.
