Phân tích sâu hơn nữa, có hơn chục quỹ có suất sinh lời từ 20% trở lên, nghĩa là hơn gấp 3 lần so với gửi tiền vào ngân hàng và thậm chí là gấp đôi so với VN Index, quỹ thắng lớn thì những người đầu tư vào quỹ cũng “rủng rỉnh” hầu bao. Nhưng các thống kê này thật ra không còn là gì mới mẻ hay lạ lẫm trên thị trường nữa. Gần nửa thập kỷ vừa qua, những ai có chút quan sát đến hoạt động của ngành quỹ nội địa đều thấy rất rõ. Câu hỏi đặt ra ở đây là, sự khởi sắc của ngành này, khi đã được định hình rõ, sẽ dẫn đến những điều tích cực gì tiếp theo.
Trước tiên, thử “soi” danh mục của nhiều quỹ đầu tư đã thắng lớn trong năm 2024 như VMEEF, SSISCA, hay các quỹ có thời gian dài đạt suất sinh lời ổn định như BVFED sẽ thấy có chung một công thức thành công là khả năng xây dựng danh mục rất hợp lý thông qua việc phân bổ tiền vào các ngành hấp dẫn theo năm. Chẳng hạn vài năm gần đây là ngành ngân hàng. Tất nhiên nhiều nhà đầu tư (NĐT) cá nhân tham gia thị trường chứng khoán cũng thấy điều này, nhưng khác biệt ở đây là các quỹ có hệ thống, quy trình được lượng hóa, nâng cấp, rút tỉa kinh nghiệm theo thời gian. Dám chắc rằng, nếu NĐT nào có thể mô phỏng được 80% hành động của quỹ thì quỹ lãi 20-25%, NĐT cũng có thể lãi 15%.
Nói đến đây chắc hẳn cần đặt câu hỏi thay vì mất thời gian để mô phỏng, tại sao NĐT lại không bỏ tiền vào quỹ thông qua việc mua các chứng chỉ quỹ? Sẽ có nhiều câu trả lời ở đây và thậm chí là một cuộc tranh luận không có hồi kết. Nhưng thử lấy một lý do đầy cảm tính là NĐT thích “tự làm tự ăn” hơn là nhờ người khác làm để phân tích. Vậy để thành công trong bối cảnh thị trường biến động rất mạnh trong ngắn hạn thì tiêu chí quan trọng hàng đầu là NĐT phải biết chờ đợi và chọn thời điểm phù hợp. Nghĩa là bỏ tiền vào quỹ NĐT cũng phải chờ đợi để sinh lời, mà tự đầu tư thì cũng như vậy và chờ đợi tất nhiên là kỹ năng khó bậc nhất khi tham gia thị trường chứng khoán. Nhưng câu hỏi đặt ra là quỹ có thể chờ đợi với kinh nghiệm, hệ thống, công nghệ… thì NĐT chờ đợi với hành trang nào?
Mới đây, một trong những công ty quản lý quỹ có hiệu suất cao và ổn định nhất trong nhiều năm là SSIAM và Digi Invest đã công bố việc hợp tác để phân phối chứng chỉ quỹ mở do SSIAM quản lý thông qua nền tảng công nghệ Digi Trading trên app MBBank. Đây là một chuyển động của ngành quỹ, trong việc tiếp cận nhiều hơn nữa các NĐT nhưng như mọi khi vẫn cứ chậm rãi, từng bước một chứ không vồn vã. Nhưng đó cũng chính là đặc điểm của ngành quỹ nội địa trong thời gian qua, tiến từng bước vững chắc và cứ đến hẹn thì kết quả thường lại tích cực hơn cả kỳ vọng.