Trước đây, mối quan hệ giữa công ty chứng khoán (CTCK) và các quỹ đầu tư khá lỏng lẻo. Một số CTCK hợp tác với quỹ để chào bán chứng chỉ quỹ, nhưng hiệu quả còn khiêm tốn. Với nhiều nhà đầu tư (NĐT) cá nhân, lợi nhuận của quỹ tạo ra không hấp dẫn bằng việc tự giao dịch. Còn với các CTCK, các khoản phí cũng như lợi ích thu về từ giao dịch chứng chỉ quỹ (CCQ) đương nhiên không hấp dẫn bằng cổ phiếu (CP). Mối quan hệ mang tính cầm chừng diễn ra phải hơn chục năm và bắt đầu nhen nhóm những thay đổi vào 5 năm trước.
Sự xuất hiện của nhóm NĐT trẻ, trong đó có nhóm gen Z với tư duy khác các thế hệ trước cùng hiệu quả mà các quỹ tạo ra sau một thời gian dài hoạt động và chiến lược đa dạng hóa từ công ty chứng khoán là những yếu tố then chốt. Nhiều NĐT gen Z hiện nay có tư duy rất rõ ràng về tích lũy tài sản thế nào, đầu tư ra sao và đặc biệt, nếu chưa biết hoặc không có thời gian đầu tư thì mua CCQ. Trong khi đó, nhiều quỹ có thâm niên hoạt động chứng tỏ được hiệu quả đầu tư, đặc biệt là có thể “thắng” được thị trường tại một số thời điểm thách thức. Còn với CTCK, việc tài sản của NĐT nằm ở CTCK mới quan trọng, còn việc mua CP hay CCQ chỉ là cách phân bổ, quản lý tài sản. Điều này cũng hợp với tiềm năng của ngành quản lý tài sản đang được nói đến thời gian gần đây, mà những bên tham gia dù với vai trò gì thì cũng không thể thiếu CTCK hay các công ty quản lý quỹ.
Trên trang cá nhân, những ngày gần đây, ông Lê Anh Trí, Giám đốc Chi nhánh Quận 3, CTCK Phú Hưng (PHS), liên tục giới thiệu về những quỹ đầu tư mà NĐT có thể mua CCQ trên ứng dụng (app) giao dịch chứng khoán của PHS. “Xu hướng CTCK bắt tay với quỹ đầu tư để phân phối CCQ sẽ nở rộ trong thời gian tới. Lợi thế từ CTCK là việc hiểu rõ nhu cầu của NĐT, sẽ phù hợp với quỹ nào để tư vấn”, ông Lê Anh Trí dự báo. PHS không phải là CTCK thường xuyên đua top thị phần môi giới, nhưng vẫn hợp tác với các quỹ để phân phối CCQ. Điều đó chứng tỏ về một xu thế hợp tác đang lan tỏa mạnh mẽ trên thị trường. Một điểm có thể dễ nhận thấy là dù có chức năng giao dịch chứng khoán, nhưng các app của CTCK mang thiết kế bắt mắt, hiện đại và có nhiều sản phẩm cho NĐT lựa chọn. Chẳng hạn, mở app của CTCK SSI, sẽ thấy ngay các mục CCQ ở “vị trí đẹp”, bắt mắt. Ngoài các quỹ do SSIAM quản lý thì app này còn phân phối cả quỹ của các đơn vị khác.
Mối hợp tác giữa CTCK và các quỹ dù chưa quá rầm rộ, nhưng là một hướng đi thực chất và phù hợp. Xu hướng này cho thấy, dù có thể thị trường chung gặp thách thức, thì chính những thách thức sẽ thúc đẩy các đơn vị tham gia tìm ra cách thích nghi để gia tăng hiệu quả hoạt động.