Một số thông tin tài chính thời gian gần đây của các doanh nghiệp trong ngành cho thấy những chỉ dấu tưởng chừng đối lập: Lợi nhuận ghi nhận ở mức cao, trong khi các khoản chi phí phân phối được điều chỉnh theo hướng thận trọng hơn; một số nghĩa vụ tài chính phát sinh liên quan đến các giai đoạn trước, song song với các quyết định quản trị vốn theo thông lệ quốc tế. Những dữ liệu này, nếu chỉ nhìn ở bề nổi, có thể tạo cảm giác mâu thuẫn.
Tuy nhiên, với bảo hiểm nhân thọ, các chỉ số tài chính cần được đặt trong đúng bối cảnh vận hành dài hạn của ngành, nhất là khi mô hình kinh doanh đang chuyển dịch mạnh mẽ từ tăng trưởng theo quy mô sang chú trọng chất lượng và tính bền vững.
Số liệu tài chính trong bối cảnh ngành
Bảo hiểm nhân thọ là lĩnh vực nhận phí bảo hiểm ở hiện tại để thực hiện các cam kết có thời hạn rất dài trong tương lai. Vì vậy, cách đọc báo cáo tài chính của ngành này khác với các ngành có chu kỳ kinh doanh ngắn như sản xuất hoặc bán lẻ. Ý nghĩa quan trọng nhất của các chỉ số tài chính bảo hiểm nhân thọ thường tập trung vào khả năng duy trì an toàn vốn, thanh khoản và nghĩa vụ chi trả trong dài hạn.
Theo công bố của Prudential Việt Nam, năm 2025, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận trước thuế 4.937 tỷ đồng, tổng tài sản 198.855 tỷ đồng, biên khả năng thanh toán trên 200% và chi trả gần 16.489 tỷ đồng quyền lợi bảo hiểm cho khách hàng.
Xét theo logic tài chính ngành, các chỉ số này cho thấy doanh nghiệp duy trì tốt năng lực vốn và khả năng đáp ứng nghĩa vụ dài hạn với khách hàng mua bảo hiểm. Nghe để hiểu một câu chuyện qua từng mảnh ghép số liệu chắc chắn là điều thú vị.
Mảng kinh doanh cốt lõi của bảo hiểm nhân thọ
Một trong những điều khó hiểu thú vị nhất là “mảng bảo hiểm cốt lõi lỗ” trong khi doanh nghiệp có lãi lớn. Trong thực tế, một chỉ số này không phản ánh toàn bộ sức khỏe tài chính của doanh nghiệp bảo hiểm. Trong bảo hiểm nhân thọ, lợi nhuận không chỉ đến từ phần khai thác bảo hiểm, mà còn đến từ đầu tư, quản trị tài sản và hiệu quả sử dụng vốn. Báo cáo tài chính 2025 của Prudential Việt Nam cho thấy lợi nhuận hơn 11.400 tỷ đồng đến từ các khoản đầu tư tài chính, cao chưa từng có.
Mọi nhà bảo hiểm dùng doanh thu phí bảo hiểm để đầu tư. Đầu tư chính là một khía cạnh khác cực kỳ quan trọng của kinh doanh bảo hiểm nhân thọ, không chỉ tạo thêm lợi ích tài chính cho doanh nghiệp và khách hàng mà còn tạo các kênh dẫn vốn hiệu quả cho nền kinh tế.
Nguyên Phó Thủ tướng Hồ Đức Phớc khi tiếp đoàn lãnh đạo của Tập đoàn Prudential đầu năm nay đã bày tỏ mong muốn nhà bảo hiểm này tiếp tục đầu tư mạnh mẽ vào Việt Nam với các lĩnh vực sở trường của tập đoàn như trái phiếu, quỹ đầu tư tài chính… để thúc đẩy quá trình phát triển của Việt Nam.
